巴菲特和一个对冲基金打赌 为什么巴菲特推荐指数基金定投？

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本期分享的是：为什么巴菲特推荐指数基金定投？

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作为普通大众中的一员，我们都希望自己辛苦赚来的钱能够更高效地运转，早日实现买车、买房、教育、养老各项规划，甚至期待有朝一日能够实现财务自由。

可是放眼投资圈，放到银行里呢，收益率太低，投资股票风险又太大，做个房产投资吧，光靠工资好像也不够。再加上二零一八年P2P频繁爆雷，坑太多，想做一些理财，但是完全不知道从哪开始。我们心目中理想的赚钱之道应该是这样，风险尽量低一些，收益尽量高一些。

大家也许会说，这不是废话吗？问题是哪里会有风险低收益又高的投资方式呢，股神巴菲特早就为我们普通大众指了一条明路，指数基金定投，这也是巴菲特老爷子唯一在公开场合推荐的投资方式。早在一九九三年，他就在致股东的信中提到过，通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的投资者通常可以打败大部分专业的基金经理。之后十六年中连续八次公开推荐指数基金。二零一四年巴菲特立下了遗嘱，在他过世之后，名下百分之九十的现金将会用来购买指数基金。那么为什么股神从来不推荐个股而多次推荐指数基金呢？因为数据显示，多数主动的管理基金都跑不赢指数，不如直接跟踪指数做被动管理。

最著名的例子莫过于巴菲特和著名对冲基金机构的赌约。二零零八年，巴菲特和一个对冲基金打赌，看谁在十年之后的收益会更高。最终的结果是，巴菲特选择的标普五百指数基金，在十年当中获得了百分之七点一的年化收益率。而华尔街的著名基金经理精选出的五支对冲基金，仅获得百分之二点二的年化收益率。巴菲特用业绩证明了，我们普通人是可以直接通过投资指数基金战胜专业顶级的基金经理。在国内，相比于像股票、房产、P2P等投资方式，了解指数基金的人还比较少，接触过基金的人反而会有这样的感觉，觉得时间长，收益低。

我们先别急着下结论，看一组数据。如果你在二零零九年有一万块钱放到银行，按近十年、两年定期的存款平均利率假设三点三来计算，那么最后有一万三千八百三十五元，活期就更少了，只有一万零三百五十五元左右。

如果去买入货币基金平均的年化收益，我们假设按百分之三点五来计算，最后能够拿到一万四千一百零五元左右，买债券收益能更高一些。假设我们按照年化收益百分之六点五来计算，最后能够拿到一万八千七百七十一元。但是如果你定投指数基金，十年内大概率可以达到百分之十的平均年化收益，可以将这一万元增值到两万五千九百三十七元。而且风险非常小。可以看得出选择投资产品的不同。收益差距是巨大的，所以理财的第一步是找到最适合自己的投资产品和方法，而指数基金定投将是普通投资者未来通往财富自由之路最佳的工具之一。所以这次分享我要带大家具体认识一下这个风靡世界的投资方式。

指数基金定投指数基金，它其实是基金中的一个品种，只是他以指数为投资目标，而指数我们可以把它看成是一揽子股票的组合。购买了指数基金，就相当于你同时购买了这些指数中的很多只股票，去获得这些股票平均的收益。那如果你既想参与到股票市场中，又避免个股选择的风险，那么指数基金就是一个非常好的选择了。而采取定期投资指数基金的方式就叫做指数基金定投定投也被称为是懒人理财，就是定期定额买入固定的基金，比如说每月一号都用一千块钱买入固定的指数基金，它起点低、方式简单，能够实现很多人躺着赚钱的愿望。

如果你有每天喝茶的习惯，有每周跑步的习惯，那么你也可以有每个月买指数基金的习惯。我们看一下指数基金定投有什么样的魔力。指数基金定投最大的魔力就是平滑成本，它非常直观地展现了定投能够克服市场波动性的特点，无论是在市场的高峰、低谷都持续的买入，自然平滑了成本。

比如说小明决定每个月拿出六百块钱来定投一只指数基金，第一个月这支基金目前的净值是三块钱，那么六百块钱可以买到两百份，那第二个月价格跌到了两块钱，用六百元就能买到三百份，第三个月净值已经跌到了一块钱，那么用六百元就可以买到六百份了。

一共定投了三个月的时间，小明花了一千八百元买到了一千一百份的基金。那么小明什么时候才能回本呢？是涨到三块或者是两块吗？其实不是的，小明的平均成本只有一块六毛四，只要涨到一块六毛四，小明就回本了。找回最初购买的三块时，小明已经赚了百分之八十三了。

这就是微笑曲线的魔力。可见平滑成本其实就是利用高价买入的份额少，低价买入份额多的经历。一场波动后，通过摊低单位成本，再在市场回暖时以中高价位售出，从而获利的方法。小明通过定投的方式摊低了成本，获得了收益，同时并没有花费很多的时间和精力在投资这件事儿上就有了盈利。所以说它非常适合我们大部分的普通投资者，同时时间会为我们的资金带来巨大的复利效应，很多人都体会不到复利的魅力。巴菲特投资四十年，年复合收益率为百分之二十二，这个数据听起来并不高，但是这样它的资产从一千万变成了四百四十亿，这相当于什么呢？

如果四十年前你把一万块钱交给巴菲特来打理，今天就变成了两千八百四十七万。如果把时间延长到五十年，那么一万元的本金在巴菲特手里会变成一点零七亿。举个例子，你每年投入一万块钱，年收益率百分之十，那么十年后你到手多少？很多同学都会这样算，十年投入十万，收益率百分之十，那是不是十一万呢？答案是十七万五千三百一十一元。为什么呢？投资一万块钱，第一年收益百分之十，那么到期可以拿到一万一千元，第二年你投资的本金就变成了一万一千元，在这个基础上同样获得百分之十的收益。

那么第二期结束的时候，就能获得一万两千一百元的本金，这样利滚利往复下去，享受复利时间越长，复利的效果也会越明显。定投的时候，每期的本金都会随着收益的变化持续滚动下去。这个就是定投中复利效应的作用了。复利效应的三个因素是时间、本金、收益率。如果你能不断地拿出本金投入到指数基金中，并且耐心的

等待，复利效应就会为你创造出意想不到的巨大价值。计算一下，如果你从二十二岁毕业开始基金定投，每个月投入一千块钱，投资三十年，总共的投入本金是三十六万，如果按照年化收益百分之十来计算，那么三十年之后你的资产可以达到多少呢？答案是二百二十七万。对于刚刚接触投资的小白来讲，指数基金定投是最好的一个理财方式。首先它风险低、波动小，还能够培养我们强制储蓄的习惯，就像在银行里的零存整取，把闲钱存进去，过一段时间取出来升值的部分就是利息。

第二，长期收益将。如同巴菲特和对冲基金的打赌一样，只要时间足够长，长期看好中国经济向上，那么指数基金定投就能够跑赢大部分的投资方式。

第三、操作方便简单。现在的互联网金融非常方便，定投计划分分钟就能搞定。

不论是基金公司的网站，还是第三方的基金销售平台，几乎都能很方便地实现定期自动扣款投资指数基金。

第四，不需要刻意择食，低买高卖是人们经常挂在嘴边的，但是寻找低点和高点才是最难的技术活儿，一次性投资对于这点要求很高。但是指数基金定投着眼于长期理财，可以不用考虑何时买入卖出的问题。

第五，小白学理财很重要的一点是不要从开始就投机，如果养成了错误的投资习惯。那么以后追涨杀跌亏钱的事儿就会常有。定投是一个非常有计划性、有策略性的投资方法，不同于短期投资，有助于我们养成良好的投资习惯。

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