互联网金融的上半年 静悄悄
记得年初开工的时候，互联网金融整个圈子，都希望上半年各类监管细则落地，大家可以从2018年下半年“惊心动魄——一潭死水”的状态中解脱出来。
如今，2019年的上半年在匆匆中过去了。我一个上午都坐在电脑前，回想上半年值得记录的大事件，竟寥寥可数。坦白的说，作为第一批关注互联网金融的媒体人，我从未像今年上半年一样感到迷茫。我常常在找不到选题和人云亦云中感到疲惫，偶尔几件所谓的重磅消息，在我心里也激不起波澜。作为围观者尚且如此，那些数以万计的从业者感受到的煎熬，肯定比我更甚。
追逐热点，是我们媒体人的天职。当行业没有热点的时候，我们该做什么呢？我想应该是反思。我不能替监管层思考和做决定，但可以从上半年那些不算新闻的小趋势中，总结一些让大家心安的东西。
先从P2P网贷开始说。很明显，这个行业还在也将会继续出清。大部分专家和从业者对P2P网贷备案平台的估计是100家左右。但是根据网贷之家的最新数据，截至2019年6月底，P2P网贷行业正常运营平台数量为864家，行业累计停业及问题平台数量达到了5753家。按照现在的出清速度，至少还有80%的平台要被淘汰出局。
上半年倒下的平台中，我印象最深的是网利宝。因为在网利宝出事前几天，我还见过一次赵润龙。他有光鲜亮丽的背景，也曾经踌躇满志，但彼时已满面愁容，却依旧信誓旦旦地说，监管对他们这类待收20-30亿的中型平台十分满意，是最有希望通过备案的。不过一周后，网利宝就出事了，他失联了。回想一下，他当时的样子，很有点垂死挣扎的意思。网利宝是一家神奇的平台，一直在做假标，但是我们就是找不到确切证据。看着网利宝活了这么多年，我经常怀疑自己的专业能力和行业经验出了问题。不过还好，出来混总是要还的。30亿的资金不翼而飞，投资人和监管都不会视而不见。
信和财富也是类似的情况，它是线下理财公司的巨头之一，很多年里都在风雨飘摇，却又屹然不倒。所以现在倒下，大家也不意外，我也没有当新闻去处理。
与行业出清相同的，是P2P网贷的吸引力持续下滑。网贷之家数据显示，截至2019年6月底，P2P网贷行业正常运营平台合计贷款余额总量为6871.2亿元，环比下降1.87%，同比下降幅度已高达32.86%。
而这种下滑，其实也是监管的刻意为之。为了完成P2P网贷行业风险的稳步释放、维护出借人合法权益，压缩规模、“三降”的要求必须持续贯彻下去。在下半年，出清的趋势还将持续，收到牵连的出借人会更多。至于何时有备案新动态，我们也只有等待。
其次是消费金融。我们很多同行，包括我，今年上半年也把更多的注意力集中到了这个市场。但半年下来，我发现消金公司面对的严格监管、市场前景也很复杂。一方面是各家消金公司做大规模的斗志昂扬，一方面又是防范风险的谨小慎微。今年年初，一家行业前三的持牌公司老板就透露，今年开展业务会以稳健为主，防止多头借贷和居民过度借贷问题。
我们常常说，消费金融是一个数十万亿级的市场。但前提是居民有消费意愿且征信情况改善。
拿我自己来说，身为房贷“百万负翁”，除了偶尔用一下花呗，已经没有勇气提前消费和借贷。对金钱的不安全感和对未来的不确定性，使我的消费欲望受到很大影响。而像我一样的很多90后，已经出现了负债率过高的问题。相关数据显示，中国新一代年轻人有56%的人没有存款，90后的负债率更是高达1850%，即90后群体的日常花费超出自身可支配资金的18.5倍；90后人均负债12.79万元。
对于三四线城市有过度借贷史的人来说，不少已经深陷泥潭。未来，在债务危机、暴力催收打击下，这些人的数量会持续减少。
因此，对于消金行业来说，未来增长也有天花板。爱分析发布的《中国消费金融行业报告》指出，高杠杆是当前消费金融行业面临的首要风险。预计未来两年行业增速将快速下滑至名义GDP增速附近，随着各类消费金融产品迅速发展，细分客群被梯次服务，未来3-4年中行业增量将消失。
但从好的方面看，国家对消费金融的扶持还在继续，征信等各类影响消费金融发展的障碍也会持续整治，因此行业发展会更顺利。今年315晚会还曝光了714高炮这类违法超高利贷，伴随国家密集的扫黑除恶，行业环境得到净化。随后，一直对风险充满敬畏之心的持牌消费金机构们，先天的优势将凸显，市场是属于他们的。不过，上半年我们也看到了不少持牌消金公司高利贷、暴力催收的报道，这个需要继续关注。
再次是金融科技。金融科技不能说是一个行业，而是无数互金从业者都在做的事情。从乐信、51信用卡、360金融、拍拍贷等平台，到马上消费金融等持牌金融公司，再到银行系的平安壹账通等平台，都在发力金融科技。
对于P2P们来说，转型助贷是监管要求，但能够获取到机构资金，也是业务多元化和持续性的保障，比单纯依赖出借人的高成本资金要靠谱得多。持牌机构上，作为国内第一家喊出科技口号的消金公司，马上消费金融在近期举办的合作伙伴大会上透露，其已自主构建了600多个核心系统，申请了170多项专利，合作的金融机构超过400家。发力科技，也带来运营成本和获客成本大幅度降低，利润随之攀升。银行系的平安壹账通这边，实力也不容小觑。其已经开发出1000多项专利，为超过3000多家金融机构提供科技支持，服务了590家银行、72家保险公司和2600家其他金融机构。还有不少银行打出了开放银行的口号，与各类机构开放合作，共同提高金融服务的广度和深度。不过目前来看，开放银行这快还有很大空间。
特别要说的是，在金融科技这个领域，上半年我还有个很遗憾的发现。不少曾经的现金贷公司，打出了大数据风控、服务B端的概念，但实际上挂羊头卖狗肉，还在做现金贷的买卖，甚至频繁更换马甲，继续赚714的钱。现在一听到现金贷公司谈金融科技和大数据，我就反感。
但总体来说，金融归金融，科技归科技是大势所趋，下半年我们能看到的金融科技合作案例将更多。但在合作中如何发挥各自的优势，并在可持续中赚到钱，是个问题。持牌这边看，把控B端风险、谨慎选择合作方，是重点。比如晋商消费金融，就多次踩雷B端合作客户，问题是自身的风险控制水平不足。金融科技平台这边，最好不要总想着通过免费提供技术服务，来拿到便宜的机构资金，而要在合作的深度上下功夫。前提是，打铁还要自身硬。
然后是第三方支付。第三方支付上半年的动静实在很少。偶有的两件，都是负面的。第一件是汇聚支付给虚拟货币诈骗公司开支付接口的事情。（详见我的文章汇聚支付登投诉黑榜:疑为多个非法交易平台提供接口 "云网币"被称诈骗）文章的留言现在已经有四百多条，不能全部放出，但可以推测出涉及的资金量非常大，受害者相当广泛。另外一件，是不少支付公司在给贷款超市、714高炮做接口或导流。
我看到这些事，其实也不是很意外。毕竟在巨头效应明显的支付行业，中小支付机构的利润空间极度压缩，为了赚钱铤而走险也是可以想到的。除了给这些公司开接口，不少支付公司还在发力聚合支付、场景化金融服务、跨境支付、金融科技等等，谋求新的增长点。
此外，上半年第三方支付公司拉卡拉还登陆了A股，成为真正意义上的第三方支付第一股，也让我们看到了这个行业存在的意义和发展的希望。
与此同时，第三方支付行业的强监管还在持续。三天两头就有支付机构领罚单，我们开始习以为常。可以说，戴着镣铐跳舞，是这个行业的常态。
最后是区块链。早在2017年9月，央行等七部委联合发文,将ICO定性为未经批准的非法融资行为。但是2018年3月“三点钟区块链”火爆一时，区块链非法融资活动又开始盛行，随后监管层多次针对行业乱象三令五申，但是一直是屡禁不止。最近的消息是，北京互联网金融协会再次警示了区块链募资的风险，提醒大家不要参与类似的融资活动，以防上当受骗。
我对区块链行业一直没什么好感。行业最火的那阵子，不少媒体同行拉我入伙做卖水生意，联合项目方割韭菜。但我总有隔岸观火的感觉，对这个行业充满了怀疑。我不否认区块链技术的创新意义，（可以看我之前写的文章：对话微众银行范瑞彬，他解答了我七个区块链困惑），但对于那些不断变换字母诈骗的，从STO、ICO、IMO、IFO什么O的，我只想看看26个字母够不够你们用。对于区块链乱象，我旗帜鲜明地呼吁更强的监管风暴。
总结来看，上半年的悄无声息，也许在酝酿更大的裂变：P2P持续出清后是强者的天下，备案、行业发展更加可期；持牌消金公司有了政策加持和对风险的敬畏，将迎来更大发展；金融与科技的融合，我们每个人将是最后的受益者；第三方支付中小机构的背水一战，催生行业更大的分化，强者效应更突显；区块链的乱象持续，或将面临更严监管。全行业从业机构的二八效应更加明显，监管也将在各个细分领域深化。
因此，这一切，又不能说是没有消息。
但下半年，我希望能有更好的消息出来，让大家一同上岸。
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