CFA三级IPS写作怎么破？

相对比CFA前两级考试，可能很多人会尤其关注CFA三级考试，从考试难度上看，CFA三级考试和CFA二级考试不相伯仲。但是CFA三级考试作为整个CFA考试体系中的最后一关，无论怎么重视都不过分，毕竟通过CFA三级考试再认证思念工作经验就可以成为CFA持证人了。谈及CFA三级考试难度，很多人可能会着重说关于IPS写作的部分，这可能就是CFA三级考试与前两级 最大的不同了。今天来一起看看。

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CFA三级里IPS是什么意思

CFA的IPS主要是指根据客户的预期收益、风险承担能力、流动性需求、投资周期、税收因素以及其它个人投资约束建立的关于投资者的计划书，也可以理解为档案。根据这一计划书，结合可选择的投资产品，为投资者建立个性化的投资组合。

CFA三级IPS写作难在哪儿？

在CFA三级考测中,IPS(investment policy statement)的撰写所占的比重和篇幅最大,对英文非母语的多数中国考生来说,也是比较陌生,很多同学因为没有经历过专业的训练,在这个部分失分较多导致CFA三级没有通过.

CFA三级考试区别于一级、二级,更多考察候选人的投资组合的实际操作能力,CFA三级考试中加入的IPS写作考察模块即能迅速反应出考生的实操能力!

CFA Level III Morning session是essay写作和简答题,10题左右,其中大部分的分数分布在IPS(Investment Policy Statement)写作上(我脑子里又回响起了RRTTLLU的魔咒),Afternoon session和二级形式相同,但内容更偏重portfolio management.另外还包含了相当繁琐的GIPS.

CFA三级是完全的案例分析和实操论述,根据知识储备评估投资绩效,独立撰写IPS投资报告.评定投资组合的绩效标准、投资风险、基准误差和国际比较,分析组合期望收益和风险以判定最佳组合及动态决策组合.

备考CFA三级攻略

1.熟练掌握所有知识点，要面面俱到不能以偏概全，特别是考纲中涉及到Calculate和Compute的LOS,是上、下午计算题最直接的考点，需要重点掌握。

2.针对Essay的考题特点，Schweser建议最好的强化方法不是花大量时间练习写作，而是熟悉IPS(Investment Policy Statement)写作的固定模式，细化到每个最常用的关键字。

3.CFA协会不会因为语法错误和拼写错误扣分，但要求考生罗列出判断理由和计算逻辑。考生应力求做到IPS撰写标准化。

4.建议使用标题化的写作(bullet point)方式来取代完整的句子来回答问题，注意CFA考试不是英文考试，所以即使有很多英语的语法错误，但逻辑正确仍然可以得分。

5.Portfolio Management部分考试内容阅读量大，要求阅读理解速度快。Performance Evaluation的公式较为复杂，要结合习题理解记忆。同时GIPS在三级考试中也包含在Portfolio Management中，知识点记忆量很大，需要花大量时间强化记忆。

6.Asset Valuation中的Fixed Income和Derivatives难度较大，其中Duration Immunization,Credit Derivatives,Hedging Mortgage Securities,Controlling Interest Risk,Cash Flow Matching都有相当深度，高顿CFA建议考生仔细阅读相关的CFA协会官方教材，但是每年变化度不大，因此可以通过一定练习加以掌握。

7.Derivatives中的Option Strategy应结合模型图来理解记忆，如Bull Spread Strategy,Bear Spread Strategy,Straddle Strategy,Butterfly Spread Strategy,Calendar Spread Strategy都相当深度，高顿CFA建议考生预留较多时间仔细学习消化。

来源：高顿