华宝油气美元(QDII
来源:金融界基金
作者:机器君
金融界基金09月25日讯 华宝油气美元(QDII-LOF)基金09月23日上涨0.00%,现价0.0元,成交0.0万元。当前本基金场外净值为0.0328元,环比上个交易日下跌4.93%,场内价格溢价率为。
本基金为上市可交易型QDII基金、股票型基金、指数型基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值下跌15.90%,近3个月本基金净值下跌20.96%,近6月本基金净值上涨40.17%,近1年本基金净值下跌45.24%,成立以来本基金累计净值为0.0328元。
本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为周晶,自2015年06月18日管理该基金,任职期内收益-72.67%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有大陆能源(持仓比例3.53%)、赫斯(持仓比例3.49%)、马拉松石油(持仓比例3.41%)、先锋资源(持仓比例3.32%)、西方石油(持仓比例3.31%)、阿帕契(持仓比例3.28%)、PARSLEY ENERGY INC-CLASS A(持仓比例3.27%)、雪佛龙(持仓比例3.23%)、依欧格资源(持仓比例3.22%)、康菲石油(持仓比例3.21%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
本基金采用全复制方法跟踪标普石油天然气上游股票指数,在报告期内按照这一原则比较好的实现了基金跟踪指数表现的目的。以下为对影响标的指数表现的市场因素分析。
??2020年上半年,油价和北美油气上游开采板块经历高波动模式。一季度,受到疫情影响和随之而来的金融条件大幅收紧影响,油价和油气板块皆受到下压,并在沙特俄罗斯减产协议破裂后加速下挫。后续进入四月后,随着美联储三月开启大规模流动性释放、发达国家疫情开始出现可控迹象,油价逐步企稳,并在4月OPEC+达成减产协议后加速上涨。随着北美钻井数的下降,资本开支预期的减少,板块内整合预期的上升,油气板块4月到6月上旬表现出了较强的阶段性向上弹性。但从6月中旬开始,北美原油库存有所上升,油价进入横盘,而上游油气板块股票整体再度下挫,主要原因在于从6月中旬开始,美国疫情新增数重新开始爬坡,抑制了前期持续复苏的需求预期,而投资者对于上游油气板块后续盈利能力也疑虑上升。
??整个上半年,本基金跟踪的标普石油天然气上游股票指数下跌44.17%,NYMEX原油下跌34.95%。指数下跌幅度大于国际油价下跌幅度。上半年标普油气指数年化波动率为91.26%,超过标普500指数日均波幅46.20%的水平。
??日常操作过程中,人民币汇率方面,2020年上半年人民币汇率在震荡中总体小幅贬值。上半年人行中间价从6.9762贬值至7.0795,相对于美金贬值1.48%。同期,人民币交易价也相对于美金贬值1.55%左右。汇率上半年整体而言对基金的人民币计价业绩有正面影响。
报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额A净值增长率为-32.86%;同期业绩比较基准收益率为-43.35%。本报告期基金份额C净值增长率为-29.25%;同期业绩比较基准收益率为-40.35%。
??
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,油价方面,中国经济的逐步企稳,雨季过后三季度信用加速释放,叠加欧美稳步推进复工,欧元区财政终于开始发力,美国新一轮财政刺激预期上升,原油需求的边际提升对于油价形成支撑。同时,由于页岩油板块整体金融条件前期恶化,钻井数短期难以快速提升,来自页岩油的供给受到抑制,供给短期难以有效恢复对于油价有利。但同时,部分其他供需扰动性因素的边际变化也需要关注。供给方面,随着油价逐步上升,需要关注OPEC+国家的减产执行率,以及后续OPEC会议的具体减产规划和实施情况;需求方面,随着四季度美国大选的逐步临进,需要关注中美关系的发展对于需求预期的影响。疫苗的研制进程也将对油价形成重要的作用。整体而言,我们看好下半年原油需求重新进入回升的大趋势,下半年WTI油价中枢有望上升到45-55美元/桶区间。
??美股方面,当下时点展望2020年下半年美股,我们预测美股后续将维持大幅震荡行情,而疫情进展和美国总统选举将成为影响美股走势的核心变量。一方面,美联储的宽松货币政策将大概率会持续,甚至有可能因为疫情和特朗普选情的影响进一步加码。联储将为市场提供充足的流动性,从而能够维持住美股整体偏高的估值水平。但是,我们应该承认,三月底以来美股的迅速反弹,前提假设是新冠疫情能在年底前得到控制,从而美国经济下半年能够实现V型反转。但是从目前美国的防疫情况来看,这种假设有可能会落空。如果新冠病毒在海外的扩散持续时间较长,从而导致美国经济增速复苏低于预期的话,美股后续盈利上仍然有进一步下调的空间,这将在一定程度上抵消联储极度宽松货币政策带来的估值提升。此外,美国目前距离十一月三日总统选举日益临近,而特朗普总统目前选情告急。在接下来的一段时间,为了扭转不利的局面,特朗普政府有可能会采取某些激烈的国内和外交政策,来争取选票。这样一些政策对于整个美股市场无疑将带来更大的波动。而越是临近总统选举日,这样的政策推出频率可能会更高,因此我们认为美股三季度末开始波动性将大幅度增加。而十一月初美国总统大选尘埃落地之后,美股在不确定性降低的情况下,可能会形成更好的向上走势。