海通证券:建国70周年 阅兵行情能否再次上演?关注两大方向
来源:证券时报网
今年正值建国70周年的重要年份,回顾以往逢十必阅兵的传统,阅兵行情能否再次上演?军工板块是否值得布局?海通证券整理了投资军工板块的三大亮点。
亮点一:高层传递出重要信号
在上周六的座谈会上,证监会、沪深证券交易所表示,将充分考虑军工企业的特殊性与重要性,进一步完善体制机制改革,继续深化资本市场基础性制度改革,大力拓展各类融资渠道,不断加大对战略新兴产业、国防军工企业的政策支持力度。
国资委提出将积极引导军工集团将优质军工资产注入上市公司,更加突出军工基因;国防科也表示将推动军工资产证券化、军工企业股份制改造和生产经营类院所转制,促进军民深度融合。
亮点二:建国70周年大阅兵
建国之初,我国每年都会在10月1日这天举行隆重的阅兵仪式,不过后来出于节省开支的考虑,改为五年一小庆,十年一大庆。截止目前,规模最为隆重的大阅兵要数1949、1959、1984、1999、2009这5次。如今又到了大庆之年,今年的国庆庆典和阅兵式值得期待。
回到A股市场,既然判断大概率会出现阅兵行情,这就需要提前布局。以2009年军工板块的表现来看,全年涨幅120%,其中105%的涨幅发生在9月份之前。(注:2015阅兵年A股牛熊交替,大涨大跌,受影响因素多,板块表现不具有代表性)
亮点三:高军费增长预期
我国军费长期保持较高的增速水平,尽管近三年经济增长放缓、军费基数变大,但军费增速仍然保持稳定,据统计2016-2019年分别为7.6%、7.0%、8.1%和7.5%,高于GDP增速的水平。另据《中国国防白皮书》,我国每年装备采购经费约占军费支出的1/3,在军费稳定增长的背景下,军工企业可以维持稳定的订单增量和业绩保障。
海通证券表示,在军工板块全年高确定性的背景下,建议关注两大方向:一是具备长期价值属性和具有稀缺性的白马标的;二是长期坚持技术投入,具有核心技术研发能力的优质科技创新型企业。
最后,海通证券为大家整理了一份军工板块超百亿市值的上市公司名单,供参考:
(数据来源:Wind,海通证券整理,时间截至2019年03月25日)