中融一带一路净值下跌2.06％ 请保持关注

来源：金融界基金

作者：机器君

金融界基金09月25日讯 中融中证一带一路主题指数分级证券投资基金（简称：中融一带一路，代码168201）公布最新净值，下跌2.06%。本基金单位净值为1.096元，累计净值为0.5元。

中融中证一带一路主题指数分级证券投资基金成立于2015-05-14，业绩比较基准为“中证一带一路主题指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-49.61%，今年以来收益8.41%，近一月收益-4.28%，近一年收益15.23%，近三年收益-2.72%。近一年，本基金排名同类（675/764），成立以来，本基金排名同类（905/913）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为12.25%，近两年定投该基金的收益为15.49%，近三年定投该基金的收益为12.67%，近五年定投该基金的收益为8.69%。（点此查看定投排行）

基金经理为赵菲，自2015年05月14日管理该基金，任职期内收益-49.61%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国中免（持仓比例4.01% ）、紫金矿业（持仓比例3.03% ）、国电南瑞（持仓比例2.91% ）、中兴通讯（持仓比例2.84% ）、万华化学（持仓比例2.77% ）、潍柴动力（持仓比例2.76% ）、三一重工（持仓比例2.73% ）、中国石化（持仓比例2.62% ）、中国中车（持仓比例2.62% ）、海螺水泥（持仓比例2.61% ），合计占资金总资产的比例为28.90%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国中车（持仓比例3.04% ）、海螺水泥（持仓比例2.98% ）、三一重工（持仓比例2.96% ）、中国铁建（持仓比例2.91% ）、中国中铁（持仓比例2.89% ）、中国建筑（持仓比例2.89% ）、宝钢股份（持仓比例2.77% ）、国电南瑞（持仓比例2.75% ）、紫金矿业（持仓比例2.72% ）、中国石化（持仓比例2.71% ），合计占资金总资产的比例为28.62%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2020年上半年，受到新冠疫情影响，中证一带一路主题指数下跌7.62%。本基金严格按照基金合同的各项要求，采取完全复制的被动式指数基金管理策略。虽然申赎等因素对指数基金管理带来了一定影响，本基金仍保持了对指数的有效跟踪。

报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中融一带一路基金份额净值为0.971元，本报告期内，基金份额净值增长率为-3.96%，同期业绩比较基准收益率为-8.04%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

今年上半年，新冠疫情带来了明显的通缩压力，受疫情防控措施的影响，国内经济供需两弱，生产者价格指数（PPI）、消费者价格指数（CPI）（剔除猪价影响）同比增长率显著下降，然而6月份以来，制造业采购经理指数（PMI）中的"生产量"和"购进价格"两个先行指标已经明显回升至扩张收缩临界点，预示着PPI的触底回升和通胀压力的抬头。

展望下半年，中国经济已呈现出快速修复之势，投资率先发力，消费接续回升，疫情决定国内经济复苏的速度和节奏，疫苗的研发进度决定经济复苏的二次加速时点。货币政策方面，从今年一季度"危机应对式的极度宽松"转向了二季度的"常态式宽松"，下半年随着通胀和房价压力的抬头，或将转向"有节制的宽松"，央行会把更多的注意力放在社融高增长可能带来的副作用上。财政政策方面，当前财政支出进度相对缓慢，下半年财政支出力度有望明显提升。在项目储备数量增加，国内贷款和政府性基金明显扩张的双重利好下，基建增速将继续回升。权益方面，A股估值和风险偏好已有所修复，确定性溢价仍然存在，所以业绩高增长和短期确定性仍然是市场的主要偏好，增量资金的持续流入，使得市场流动性和风险偏好进一步提升，低估值板块补涨。

"一带一路"宏伟倡议实施以来硕果累累，对"一带一路"沿线国家的进出口总额持续高速增长，在高层的积极推广下，沿线国家持续加强在"一带一路"框架内的合作，多个专项基金投入实质性运作，跨境人民币结算业务也稳步发展。同时，"一带一路"也推动中国地方经济形成地方特色的产业集群，加强了国内地方间的经济联系，相关企业有望持续受益。

本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基金合同规定的范围内，力争使投资者充分分享一带一路板块的长期收益。