科创板最小IPO来了！上纬新材上市首日表现引关注

来源：北京商报

北京商报讯（记者 刘凤茹）“压线”取得上市资格的上纬新材（688585)，将于9月28日正式在科创板上市交易。根据Wind数据统计，上纬新材首发募资总额仅约1.08亿元，系科创板最小规模的IPO。9月28日，作为上纬新材A股首秀，首日表现如何也值得关注。

据上纬新材披露的发行公告显示，确定股票发行价格为2.49元/股，对应的发行市盈率为12.83倍（每股收益按照2019年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。上纬新材此次发行数量为4320万股，全部为公开新股发行，公司股东不进行公开发售股份。

按照发行价计算，上纬新材发行总规模约1.08亿元。据Wind统计，上纬新材是当下科创板市场中发行规模最小的个股。

以2.49元/股的发行价计算，上纬新材在上市前的总市值仅有10.04亿元。招股书显示，上纬新材选择的上市标准为预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

也就是说，从发行价格上看，上纬新材刚刚满足“发行市值不低于10亿元”的上市标准。如果发行价格再低1分钱，上纬新材上市时的市值将低于10亿元，其发行就会失败。而上纬新材算是惊险过关。

需要注意的是，有券商投行的报告曾给出上纬新材发行价下限为11.24元/股，与最终的敲定价格差异悬殊。上纬新材“地板价”发行的背后也引发市场对新股定价机制的讨论，其中对于“剔除高价10%的规则”是被拿来讨论最多的。