网易与腾讯的游戏之争显颓势 养猪能让网易走出一条康庄大道吗？

最近两个季度，网易股价累积下跌了30%，市值蒸发了近百亿元，网易危机论逐步蔓延。根据网易最新公布的2018年Q1财报显示，游戏业务仍然为网易的最大营收点，网易Q1在线游戏服务营收87.61亿元，虽然同比下降了18.4%，但是在其总营收中占比高达62%。网易过度的依赖于单一游戏业务被资本市场解读成了高风险，而其游戏业务营收的下降直接导致了其股价的下跌。

网易游戏从上个季度营收开始下滑，网易在财报说明中表示：在线游戏服务毛利同比下降主要是因为自研手游《阴阳师》与《倩女幽魂》的收入下降，虽然《荒野行动》与《楚留香》等游戏带来了部分业绩增长，但是并不能抵消《阴阳师》等手游的业绩下降，所以总体营收同比下滑10.7%。目前，在游戏业务方面，网易面临的问题是老游戏增长乏力，新游戏后继无力。

网易在游戏业务上，一直走“精品自研路线”，“网易出品必属精品”的口碑也为网易笼络了一批忠实的粉丝。为了维持良好的口碑，网易在研发上的投入成本也相应的增加。在游戏行业，一款爆款游戏就能拉动整体业绩的上涨，然而无论是网易还是腾讯，推出的任何一款游戏也无法保证其必定能成爆款游戏。但是在全球游戏市场上，只要有游戏显露出爆款的迹象，腾讯就会迅速的拿下其代理权，例如《穿越火线》、《英雄联盟》、《绝地求生》等游戏，不是网易不想代理，而是根本争不过腾讯。一方面，腾讯资金实力比网易要强大；另一方面，腾讯基于微信与QQ的庞大用户群，能迅速的通过微信与QQ渠道把游戏推广分发下去。面对这种情况，网易游戏只能进行自研或者代理独立的游戏。

网易的《荒野行动》虽然在Q1季度用户数量保持持续增长，然而随着腾讯《绝地求生·刺激战场》的上线，必定对《荒野行动》产生一定的影响。根据数据显示，目前《绝地求生·刺激战场》已成为APP应用市场下载量最高的手游。在游戏业务方面，腾讯依托于微信与QQ强大的用户导流与社交属性价值，能迅速的让腾讯旗下游戏抢占用户。而网易只能在每一个游戏上投入重金研发赌它能成为爆款，这种情况下，网易在游戏方面总会有跟不上的时候。网易在今年4月2日发布的新游戏《第五人格》目前市场口碑反响均不错，或许能为网易在游戏业务扳回一城。

网易虽然游戏业务显颓势，但其电商业务连续两个季度获得了高增长。在2017年Q4季度，网易电商业务同比增长175.2%，2018年Q1季度电商业务同比增长101.1%。面对天猫、淘宝、京东、唯品会等电商巨头，网易电商平台能获得高增长颇为不易。其中网易严选在网易电商平台中表现有位不错。网易严选要求供应商根据网易的要求进行生产、网易需要做采购员和质检员的角色，这意味着网易需要深入到供应链的每一个环节去掌控和调节。这种严格的方式也导致了目前网易严选上的产品品类有限，但是都在网易能力范围内保证了质量。目前，消费者对网易严选口碑极好，网易严选主打“好物低价”的口号，这也是网易电商平台在强大的竞争对手环绕中还能保持高速增长的原因。

另外，网易养猪也养了一些年头了，目前网易味央黑猪肉价格在150元1kg左右，价格虽然高，但是基本处于供不应求的状态，且味央黑猪喂养时间长，正常情况下一头猪都是喂养了300多天才会屠宰。这种情况就导致了未央黑猪一年或许只能产出几万头，给网易带来的营收也不会超过10个亿。对于网易整体营收影响并不大。

面对腾讯在游戏行业逐步垄断的地位，网易在游戏这条路或许会越走越窄。丁磊曾在采访中表示，希望网易的业务结构是游戏、电商、其他业务为4:4:2的比例。目前来看，其电商业务要达到40%占比还要努力，扩大产品品类与精细化管理都是要解决的问题。游戏业务方面，还需耐心打磨，多出精品游戏，走出一条与腾讯不一样的道路。