面对经济紧周期：不要熬 不要撑 留点余地

来源：杨国英观察

苦日子，还没到；

紧日子，已经来了。

这个周末，读了下两会政府工作报告，我的判断是：得过紧日子了！（前天的文章，也有提及《极限生存？》）

1，对今年的GDP，不提具体增长目标。

这是很罕见的，估计未来两三年，应该都不会提具体增长目标。都这样了，你觉得财政政策和货币政策，还会很凶猛吗？

2，今年的财政扩张，比较收敛。

赤字规模新增1万亿，特别国债1万亿，新增专项债1.6万亿，合计差不多3.6万亿。

说实话，3.6万亿的财政刺激力度，我认为，一点都不大。而且，结合大灾之年的背景，这个数据，某种程度上，是相对保守的。

要知道，特别国债的1万亿，是转移支付的，全部用于地方，主要是为了解决地方财政的吃饭问题，而不是项目投资刺激。

对这样的财政力度，相对保守，我是双手赞同的。

在风云突发、乌云翻滚、全球疫情+中美脱钩叠加的大历史背景下，我们能够保持淡定，能够以“功成不必在我”的心态，放弃短期成效、追求中长期政策效果，这殊为难得，殊为不易。

在这个时代，太多的政府，只追求短期，而不计后果了。

比如，老美的资产负债表，在3月初之后的一个月里，就扩张了近一倍，从4万亿美元，扩张到7万亿美元。

留有余地，不求短期，志在长远！

以这样的心态，应对疫情冲击和中美脱钩，至少有两个好处：一，倒逼我们苦练筋骨，中国经济不能再虚胖；二，守好命门，尤其是在中美脱钩的背景下，如果不能控制好整体负债率，就很容易在金融安全上（比如汇率、股市或楼市），被对手找到致命弱点，从而遭受恶意攻击。

比如，1997年的东南亚危机、2001年的阿根廷危机、2014年的俄罗斯危、2018年的土耳其危机……

该过紧日子了，政府都在收紧，你还不也跟着踏实点。

1，不要撑，不要熬。

效率不好的，也没啥竞争力的生意，该关的关，该停的停，早关停早投胎。

这一轮紧日子，从周期讲，没有两三年是缓不过来的，没必要硬撑，等啥时候有好转了，再起炉灶，你还怕到时招不到厨子？

2，少组织、少参加商务应酬。

90%的饭局，将从过去两年的互吹年皮，变成互倒苦水。

经济预期如此，你再怎么应酬，也没啥实质性的商务落地。

3，少花钱，少浮夸。

紧日子，钱肯定不好赚了。

建议90后，花钱悠着点。哪怕你月薪5万，女生买件衣服500元得了，男生控制在300以下——你今天还在岗，指不定，明天你就被裁了。

4，股市，中性偏乐观。

2020，大牛市是不可能有了，但还有结构性的小牛市。过度担心，毫无必要。现在，利空差不多出尽了，也没啥好担心的了，指数再下探的空间不会太大。

注意，选股很重要！选股的成功概率，现在只有3成了。具体选什么样的股票，建议好好研究下两会报告。

5，楼市，中性偏悲观。

不要对楼市的预期再高。

今年的货币政策，是宽松了，但不会漫灌，房价能够小涨的，也仅有前20大中心城市，这还要看具体区域。

三四五线小城市，预期悲观，未来三年，有价无市，实际成交价，普跌30%，很正常。