研如玉:心有猛虎 细嗅蔷薇 A股不容小觑的四月份来了!
上周A股五大主要指数出现分化,本周市场将会怎么走呢?一季度A股走出了牛市的气势,二季度哪些板块可以提前布局?我国首批液体储氢材料量产,可解决氢气储运难题,这只个股今天可关注……今日投资机会,腾讯证券《研如玉》为您一一详解。
一【策略分析】后续市场都会进入上行通道
二季度第一个交易日,回顾一季度A股涨势如虹的气势。
后续行情何时启动?首先要理清市场相信什么,又担忧什么。我们认为之所以指数会调整,并不是对政策利好信心的减弱,而是对基本面和政策预期的关系没有一个清晰的定位。
回顾一季度,市场受政策利好推动,而恰逢1-3月又是业绩真空期,上证综指大涨最高约700点。但是,随着年报季的到来,市场注意力由政策预期层面回到基本面表现上。
因此,利好如何由政策面传导至基本面数据是市场最关心的问题。我们认为要重点搞清楚两点:
1. 市场是否对基本面数据有很高的预期?
我们认为并没有,投资者更像是基于年报数据对此前预期进行一个有效性评估,以求更好的定位政策面和基本面的关系。
2. 市场涨跌和基本面改善,谁先谁后?
股票价格由预期推动,只要市场认为未来基本面会好转,那市场就会涨。然而,上涨的幅度和近期即将看到的基本面数据并不是线性关系,重点应该看公布的数据有没有上调投资者对未来的预期,也就是对原有预期修正幅度的影响。因此,只要年报数据不差,后续市场都会进入上行通道。
从参与者结构来看,4月的上涨节奏将由外资和机构主导,个人和游资助力,上涨级别有望由日线演绎为周线级别。
从风格来看,我们认为价值和成长都会有机会,但风格内部会有分化,关键是要找准定价主体,以及如何根据定价主体选择对应的板块逻辑。(综述国泰君安、中金观点)
二【板块掘金】冰雪运动热潮开始兴起 这两只股迎升机
1、.中办国办发文 以北京冬奥会为契机发展冰雪运动
中办、国办印发《关于以2022年北京冬奥会为契机大力发展冰雪运动的意见》。《意见》提出,推动建立一批产业规模较大的冰雪产业集聚区,兴建一批复合型冰雪旅游基地和冰雪运动中心。加快发展冰雪健身休闲产业,推动冰雪旅游产业发展。创新发展冰雪装备制造业,制定冰雪装备器材产业发展行动计划,建立冰雪装备器材产业发展平台。
随着2022冬奥会各项筹备工作的开展以及国家的大力倡导,冰雪运动热潮开始兴起,这也给我国冰雪产业的发展带来了巨大契机。此前体育总局印发冰雪运动发展规划(2016-2025年),计划到2020年我国冰雪产业总规模达到6000亿元,到2025年我国冰雪产业总规模达到1万亿元。
个股推荐:长白山(603099)、雪人股份(002639)(华创证券)
2、我国首批液体储氢材料量产 可解决氢气储运难题
据消息称,国内首批液体有机储氢材料——“储油”生成,注入密封桶。近日,在湖北省宜都化工园区氢阳新材料基地,这一改变氢能储运方式的重大科技创新成果从实验室走上生产线,实现量产。氢气极易燃爆,如何在常温常压下储运是一项世界性难题。这一项目,通过催化把氢气存储在有机溶剂内,使用时再通过化学反应释放氢气,为国内首创。国内目前广泛采用高压密封储运氢气,安全成本较高。使用“储油”后,运输成本降低70%以上,“储油”还可重复使用。
个股推荐:
京城股份(600860)、富瑞特装(300228)、大洋电机(002249)、深冷股份(300540)等。(国金证券)
3、双氧水价格3月涨幅超40% 库存历史低位货源吃紧
据生意社监测,3月28日,安徽金禾实业27.5%双氧水报价1100元/吨,35%双氧水报价1400元/吨,50%双氧水报价2100元/吨;3月29日,山东地区27.5%双氧水主流报价1040-1110元/吨,河北地区27.5%双氧水报价1100元/吨。2月初27.5%双氧水报价不足780元/吨,3月来价格一路飙升,按照目前27.5%双氧水报价1100元/吨计算,涨幅已超40%。
临近三月末,下游工厂开机恢复,终端需求好转。目前双氧水企业库存处于历史低位,货源吃紧。加之近年来环保核查趋严,导致造纸、已内酰胺、污水处理等方面对双氧水采购成倍增加,受此影响,近期双氧水价格持续暴涨,目前看涨势还将进一步延续,双氧水生产企业有望迎来量价齐升。(华创证券)
个股推荐:
金禾实业(002597)是我国双氧水龙头企业之一,拥有35万吨/年27.5%双氧水产能。
鲁西化工(000830)拥有27.5%双氧水产能20万吨/年。
三【点石成金】欣炜歌放量或超预期,这家公司进入超车道
莱美药业:公司发展进入快车道
他达拉非(欣炜歌)为公司新代理的重磅品种,放量速度或超预期。该药物为礼来原研,适应症为勃起功能障碍(ED),早于2005年在中国上市。2019年长春海悦完成国内首仿,其并将中国区的销售代理权授予莱美。
2017 年他达拉非全球市场销售约为39亿美金,同比增速约为 7.6%。根据相关资料比较,他达拉非具有作用时间长且不受酒精及饮食限制等优点,在全球市场他达拉非份额占比约为55%,高于西地那非约15个百分点。
风险提示:产品销售或低于预期、药品降价风险、子公司亏损风险、其他不可预知风险。(西南证券)
乐普医疗(300003):NeoVas生物可吸收支架获批
我们预计 2019 年-2021年营业收入为 88.09、122.47、155.83亿元,归母净利润分别为20.32、29.89、39.27 亿元,同比增长66.8%、47.1%、31.4%,对应PE为23.23X、15.80X、12.02X。
我们认为公司“药品+器械+服务”三位一体的发展路径清晰,在心血管治疗领域器械和药品均储备空间大的重磅品种,在IVD、医疗服务等领域取得了突破,并积极布局了糖尿病、血液净化、生物创新药等大病种和医药发展大方向,我们维持公司的“买入”评级。
风险提示:新品研发和上市低于预期;药品销售和招标价格低于预期。(东吴证券)
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