被挤出“万亿美元俱乐部”后 谷歌断了对手的“财路”？

Alphabet有多种积极的催化剂，可能会使谷歌股票未来的表现超越市场。

这些积极的推动因素包括谷歌的Chrome浏览器的改变和对交叉销售的强调。它的其他积极催化剂包括谷歌云、YouTube和Waymo的快速增长。

Chrome浏览器的调整

本月早些时候，谷歌对其Chrome浏览器进行了调整，该浏览器在整个网络浏览市场的份额高达69%。这一改变将阻止广告商和其他数字广告平台从一些网站访问追踪器(即cookies)。

因此，谷歌在数字广告市场的竞争对手将不会有太多关于其访问者的网页浏览历史的信息。此外，到2022年，该公司计划阻止所有cookie加载到Chrome上。

这些变化将使谷歌的竞争对手对广告客户的吸引力下降，因为竞争对手的网站将没有那么多针对消费者的信息。

目前还不清楚谷歌是否仍然可以访问Chrome用户的全部浏览历史。但是即使它没有这样的访问权限，它仍然能够通过internet搜索历史和Gmail获得大量的数据。这将使它在与Facebook的竞争中获得巨大的优势，后者是它在数字广告领域的头号竞争对手。如果没有cookie, Facebook无法获得用户想要购买的信息。

Facebook表示，谷歌的改变将对其广告业务产生重大影响。该公司首席财务长大卫温纳(David Wehner)上个月表示，一季度广告收入同比仅增长1%至5%左右，低于第四季度25%的同比增幅。

首席财务官表示，“全球隐私监管和其它与广告目标相关的不利因素的影响日益加大”，是大幅减速的原因。Facebook的痛苦可能成为谷歌的收获，因为谷歌很可能会获得大量Facebook将失去的数字广告市场份额。

（来源：雪球）

增加交叉销售

我相信Alphabet的新任CEO桑达尔·皮查伊(Sundar Pichai)会更加重视向客户交叉销售公司的产品。与此同时，谷歌云的快速增长为该公司提供了更多机会，将其其他产品销售给大型企业。

在Alphabet的第四季度财报电话会议上，皮查伊指出，视频游戏巨头动视暴雪最近决定在购买YouTube广告的同时，将谷歌云与公司的人工智能工具一起使用。

我认为暴雪一开始使用的是谷歌云，后来Alphabet成功推广了其他产品。该公司似乎也越来越重视将谷歌云的快速增长的客户群转移到其他产品上。从长期来看，这种做法将提振Alphabet的股价。

增长引擎

在2018年11月上任的首席执行官Thomas Kurian的领导下，谷歌云的性能有了明显的改善。该部门的收入在2019年同比增长了53%，第四季度的收入达到了100亿美元的年增长率。在第四季度，超过5000万美元的交易数量同比增长了一倍多。

该单位正有效地将人工智能整合到其产品中。正如我之前提到的，越来越多的企业开始使用人工智能，而且这一趋势很可能会持续下去。德国汉莎航空(DLKAY)、美国邮政服务(U.S. Postal Service)和Wayfair (W)都是谷歌云计算的大客户。

Alphabet补充称，该部门在中小企业中表现强劲。这些业务传统上属于美国经济增长最快的公司之列。如果该部门的年营收增长率升至160亿美元，而Alphabet 2019年的营收为1610亿美元，那么它的增长将真正开始推动谷歌的股价。

借助掐线和互联网视频消费的快速增长，YouTube也在快速增长。其广告收入从2018年的111.6亿美元增至2019年的151.5亿美元，增幅35%。如果Alphabet继续从这些积极的趋势中获益，其收入增长将加速至50%，由此带来的75亿美元的增长将对Alphabet的股票产生重大影响。

最后，正如我在上一篇关于Alphabet的专栏文章中所指出的，“有多种迹象表明，Alphabet的无人驾驶汽车部门Waymo远远领先于竞争对手。”

在第四季财报电话会议上，皮查伊表示：“Waymo着眼于自身业务的发展，将重点放在战略合作伙伴关系上。例如，它正在与(汽车制造商)和其他企业密切合作，建立打车和送货业务。”

本文作者：Larry Ramer，美股研究社旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们