浅谈消灭违规阳光担保论文

浅谈消灭违规阳光担保论文

违规担保是A 股的一大痼疾，也一直备受公众和监管机构重视，但这些年来违规担保案件层出不穷。是监管不严所致?相关部门早就对违规担保事项高度重视，出台制度也不少。2005 年，证监会、银监会下发《关于规范上市公司对外担保行为的通知》，规定对于“单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保;对股东、实际控制人及其关联方提供的担保;上市公司及其控股子公司对外担保总额超过最近一期经审计净资产50%以后提供的担保;为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保”等，须经董事会审议通过后，再提交股东大会审批，关联人回避表决。《刑法修正案(六)》和《证券市场禁入规定》，对上市公司违规担保中相关责任人的行政、刑事责任作出了明确规定。证监会还发布《关于集中解决上市公司资金被占用和违规担保问题的通知》，严格规范担保行为及制度建设。而《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司申请非公开发行股票，不得存在“上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除”的情形。

制度建设已经较完善，处罚方面呢?近年来，证监会对违规责任人一般采取罚款、市场禁入的处罚，涉及违法的移交司法;对上市公司，有退市警示、罚款、限制再融资等措施，不少公司因违规担保而陷入泥潭甚至退市。处罚不可谓不重，但案件依然频发。既然如此，为何不把功夫用在加强事前监管，推行担保信息公开透明化?

信息严重不对称是重大问题。违规担保无一例外都是没有经过上市公司合法合规的程序，是少数人合谋的暗箱操作。这些涉事公司往往存在较大治理缺陷，对外担保能轻易跳过董事会、股东大会、信息披露的程序私下进行，使其不为外界所知。其次，接受担保的机构有时成为了某种意义上的.“合谋方”。比如银行，按照银监会规定，银行应对担保人的担保程序合法合规性进行审查。一些银行为开展业务，忽略了这方面的工作，甚至明知存在问题也视而不见。

推行上市公司担保信息公开、透明化可以根治这种现象：把所有的担保都晒在阳光下，暗箱的担保不再受到承认、“见光死”，不被法律保护，违规担保自然不攻自破。阳光是最好的防腐剂。

推行担保信息公开透明化可从三个方面着手。其一，担保需经过主管部门登记备案生效。所有的担保管理，归集到一个部门管理。对提交登记备案的担保，必须程序合法，材料齐全。每一个担保对应唯一一个登记号。第二，担保信息通过一定的途径可以查询。公司的担保信息，包括历史担保情况，是否产生过纠纷，现行担保情况，至少能够被主管部门查询。对上市公司来说，部分信息、比如说担保余额，应该定期向公众披露。第三，担保信息加入企业征信记录或企业评级。对外担保数额占公司净资产的比例是一个重要指标，表明公司的抗风险能力。让担保过多的公司的企业信用等级受到一定影响，能在一定程度上遏制担保的随意性。

根治违规担保，必须重视事前监管，推行担保信息公开透明化，监督担保行为过程。让所有担保晒在阳光下，才能杜绝出现*ST 新都、ST 贤成那样的违规担保恶性案例。注册制就要来了，没有了核准审批，加强公开透明会更加重要。当然，推行信息公开化不是一蹴而就的，相关政策需立法部门、银监会、证监会等联合发力。